Fond vsadil na zdroje, které mají po uhlí udržet síť stabilní

Investiční fond ARETE ENERGY TRANSITION SICAV uzavřel své první investiční období s výsledky nad plánem. Za prvních šest měsíců, od zahájení úpisu v červenci 2025 do 31. prosince 2025, fond dosáhl zhodnocení o více než 11 %. Svůj celoroční cíl 11 až 12 % tak splnil zhruba za polovinu času a v ročním vyjádření se zatím pohybuje výrazně nad ním. Výsledek potvrzuje životaschopnost strategie zaměřené na flexibilní energetické zdroje v současném evropském energetickém prostředí.

Fond byl spuštěn v roce 2025 jako nový strategický pilíř skupiny ARETE. Zaměřuje se na flexibilní energetická aktiva, zejména na vysoce účinnou kombinovanou výrobu elektřiny a tepla, postupně doplňovanou o obnovitelné zdroje a bateriová úložiště. Jeho investiční strategie reaguje na zásadní proměnu evropské energetiky, kde roste poptávka po flexibilně řiditelných energetických zdrojích schopných stabilizovat soustavu při rostoucím podílu obnovitelných zdrojů.

Klíčová investice do kogenerační teplárny

 „První výsledky fondu potvrzují, že jsme vstoupili do správného segmentu ve správný čas. Energetická flexibilita už není jen teoretické téma pro budoucnost, ale konkrétní potřeba trhu. Naším cílem je vyhledávat aktiva, která kombinují stabilní a předvídatelné příjmy s možností aktivně řídit výrobu elektřiny podle situace na trhu,“ uvedl Martin Pacovský, investiční ředitel fondu.

První klíčovou investicí fondu se stala kogenerační teplárna BIO TERM v polských Świebodzicích, jejíž akvizice byla dokončena v říjnu 2025. Zařízení zásobuje teplem a elektřinou více než 5000 odběratelů a kombinuje stabilní příjmy z dodávek tepla s možností flexibilně vyrábět elektřinu v hodinách, kdy je její tržní cena nejatraktivnější. Aktivní řízení výroby, optimalizace provozu a nastavení obchodování s elektřinou jsou hlavními nástroji tvorby hodnoty fondu. K poslednímu dni roku 2025 dosahovala hodnota aktiv ve správě fondu 820 milionů Kč. Bankovní zadlužení majetku bylo konzervativních 15,89 % LTV a více než polovina peněžních toků portfolia má predikovatelný charakter. Fond je zároveň otevřen pro vstup kvalifikovaným investorům jak v korunových, tak i eurových třídách.

Portfolio obsahuje plyn a obnovitelné zdroje

ARETE zároveň připravuje další růst portfolia. Aktuálně probíhají jednání ohledně akvizice třech dalších energetických aktiv. Cílem je postupně vybudovat diverzifikované portfolio flexibilních energetických zdrojů ve střední a západní Evropě, zejména v Polsku, České republice, na Slovensku, a dále také v Německu a Itálii.

„Naše strategie je jednoduchá: nakupujeme aktiva, která trh podceňuje, restrukturalizujeme je a tvoříme hodnotu. V energetice k tomu teď přistupuje jedinečná příležitost. Evropa prochází dekarbonizací, postupně uzavírá uhelné elektrárny, ale náhradní kapacita zatím chybí. Flexibilní zdroje s regulovanými a předvídatelnými příjmy jsou přesně ta odpověď, kterou trh hledá. Věříme, že právě teď je správný moment pro kvalifikované investory, kteří chtějí být součástí této strategie a těžit z příležitostí, které dekarbonizace evropské energetiky přináší," uvedl Robert Ides, spoluzakladatel skupiny ARETE.Fond cílí na vybudování portfolia v objemu 5 miliard Kč.

JiT (Zdroj: ARETE)

 Kogenerační teplárna BIO Therm. Foto archiv/Arete